Не плюй в инвестора: правила жизни Ли Куан Ю
Или сингапурская история: от «третьего мира» до глобального финансового центра.
Начало этой истории даже теперь, когда все стало реальностью, кажется неправдоподобным. Шел 1968 год. Экономический советник правительства Сингапура позвонил своему другу, вице-президенту сингапурского отделения Bank of America, который в тот момент находился в Лондоне. «Мы хотим в течение 10 лет стать финансовым центром Юго-Восточной Азии», - без особых предисловий сказал он. После некоторой паузы на другом конце провода неожиданно прозвучало оптимистическое: «Приезжайте. Вы сможете добиться этого в течение пяти лет».
Советник немедленно вылетел в Лондон. При встрече его собеседник указал на глобус, стоявший в зале заседаний: «Взгляните: финансовый день начинается в Цюрихе. Чуть позже просыпаются банки во Франкфурте, еще позже ― в Лондоне. После обеда цюрихские банки закрываются, затем закрываются банки во Франкфурте и в Лондоне. В это время банки в Нью-Йорке еще открыты. Лондон направляет финансовые потоки в Нью-Йорк. После обеда, когда закроются нью-йоркские банки, они уже переведут их в Сан-Франциско. А после того, как закроются банки в Сан-Франциско и до 9:00 утра, когда откроются швейцарские банки, в финансовом мире ничего не происходит! Если мы расположим Сингапур посередине, то он сможет принять от них эстафету. Впервые в истории станет возможным глобальное круглосуточное банковское обслуживание!»
Этот монолог, изложенный в книге Ли Куан Ю – великого реформатора, отца-основателя современного Сингапура, стоит перечитать не один раз. И напрочь отбросить иллюзию, будто бы Сингапур просто оказался в нужное время в нужной географической точке. «Доверие к нашей честности и компетенции собиралось по крохам», - пишет Ли Куан Ю. Вот как это было.
Первая заповедь Ли Куан Ю
При упоминании нынешнего процветающего Сингапура на ум приходят две ассоциации: евро и город Москва. Евро – скучная и нехаризматичная валюта, подмявшая под себя два десятка столь же бесперспективных и скучных экономик. Да, она сможет просуществовать до тех пор, пока у Германии не сдадут нервы. Но диагноз очевиден: во всей еврозоне не сложилось ни одного достойного рейтингового мирового финансового центра (четвертое место по Европе Франкфурт держит лишь оттого, что дальше – вообще тишина), а Лондон, Цюрих и Женева сторонятся евро, как огня.
Причем тут Москва? У нас тоже много говорили о создании финансового центра и тоже, по нашей информации, искали себе место на мировом финансовом циферблате. Но когда была возможность, видимо, не было желания; а когда желание появилось - сами понимаете.
Крошечный островной Сингапур это смог. И по объему размещенных средств, находящихся в управлении, наступает на пятки Швейцарии с ее многовековым финансовым стажем. По версии Bloomberg (середина 2013 года) в рейтинге самых надежных банков мира в первую шестерку вошли три сингапурских: OCBC, DBS, UOB. По версии Economist Intelligence Unit (EUI) Сингапур на протяжении последних семи лет остается наиболее подходящим местом для открытия бизнеса (учитывая политический климат, открытость для иностранных инвестиций, уровень налогов, состояние рынка труда и инфраструктуры). В рейтинге Doing Business Сингапур традиционно занимает лидирующие позиции. А ВНП в расчете на одного сингапурца в 2013 году, по данным МВФ, достиг почти 53 тысячи долларов — восьмое место с мире!
Культовая книга Ли Куан Ю называется «Сингапурская история: из «третьего мира» - в первый». Когда Ли (он, кстати, с отличием окончил Лондонскую школу экономики и изучал юриспруденцию в Кембридже) и его сподвижники обсуждали будущий план действий, почти половина страны была безграмотной. Бюджет верстался из денег, полученных за обслуживание британской военной базы и посреднических услуг в торговле сырьем. Да и Малайзия могла проглотить Сингапур одним махом: взять и перекрыть водопровод с пресной водой. А когда Лондон предоставил Сингапуру свободу, а заодно и закрыл военную базу, жить вообще оказалось не на что. «Любого, кто в 1965 году предположил бы, что Сингапур станет крупным финансовым центром, посчитали бы безумцем», - пишет Ли Куан Ю. Но ровно через три года состоялся тот самый судьбоносный разговор в Лондоне, определивший судьбу страны.
Это был не монгольский скачок из древнефеодальной юрты в такую же, но рыночно-социалистическую. Ли Куан Ю полагал, что рывок возможен лишь если изменить привычки людей страны «третьего мира» и дать им новые навыки. Необходимо было убедить и зарубежных банкиров в наличии стабильных условий для работы и жизни, эффективной инфраструктуры, квалифицированных кадров. И он сделал шаг.
Первая заповедь Ли Куан Ю - не плевать в общественных местах. Отучил. Отдельные недоработки и сейчас устраняет полиция путем чувствительных штрафов за брошенную мимо урны жвачку (попадаются только иностранцы). В октябре 1983 года Ли провозгласил новую «семейно-демографическую» политику. Его заповедь номер два: если мужчины с высшим образованием хотят, чтобы их дети преуспевали в жизни, им не следует выбирать в жены менее образованных женщин. Для тех, кто прислушался, вводилось вознаграждение, а женщины без высшего образования, заводящие второго ребенка, стали платить штраф. Неграмотным рекомендовали стерилизоваться в обмен на вознаграждение.
Отец-реформатор создавал из эмигрантского мультиэтнического Сингапура интеллектуальную нацию. «Мне потребовалось некоторое время, чтобы понять очевидную вещь: талантливые люди являются наиболее ценным достоянием страны», - признается позже Ли Куан Ю. Еще одна мелочь: он считал, что лучший способ убедить инвестора остаться в стране, это сделать дорогу от аэропорта до гостиницы чистой и элегантной.
Прекрасно, скажет читатель. Но все, за что боролся, поднимая свою страну, Ли Куан Ю, есть и в Европе, и (с поправкой на дороги) в России, а мирового финансового центра у них нет. В чем секрет?
Оркестр и дирижер
«Руководство работой правительства не слишком отличается от дирижирования оркестром. Любой премьер не очень-то преуспеет без способной команды» (Ли Куан Ю). При этом, скромно признает маэстро, сам дирижер не обязательно должен быть выдающимся исполнителем. Он всего лишь обязан досконально знать основные инструменты: от скрипки до французского рожка. Работа министров должна хорошо вознаграждаться: сейчас чиновники Сингапура — одни из наиболее высокооплачиваемых в мире. Но и раньше, и теперь им следует знать, что молодая смена уже стучится в дверь: каждый год успешные выпускники вузов отправлялись на учебу в Европу и США.
Забегая вперед, отметим, что финансовый гуру был и остается интеллектуальным и высокообразованным, но крайне жестким лидером. Одна из его заповедей: «Я не считаю, что демократия ― это лучшая форма правления... Мне говорят: вы обязаны меняться, только тогда у вас будет демократия. Я отвечаю: «Оставьте нас в покое»». В Сингапуре строго пресекаются оппозиционные и антиобщественные проявления. Но пусть кто-то из говорящих о нарушениях прав человека на этом чудо-острове продемонстрирует хоть один известный случай произвола! При этом воровство, насилие, коррупция и распространение наркотиков караются смертной казнью через повешение. Не отменены и средневековые наказания кнутом. И никакого социализма: «Наблюдая за растущей стоимостью социального обеспечения в Великобритании и Швеции, мы решили отказаться от подобной практики…Я был решительно настроен не перекладывать затраты на социальное обеспечение ныне живущих людей на плечи будущих поколений».
Но практически все жители Сингапура стали собственниками жилья и долей в предприятиях.
Авторитаризм с человеческим лицом. В этом и есть парадокс сингапурского чуда. Здесь запрещены азартные игры. Зато разрешена игра на бирже.
Только бизнес
Сингапурский доллар (SGD) появился в 1967 году и поначалу был привязан к фунту стерлингов. С 70-х годов, с началом экономического чуда, курс сингапурского доллара стал соотноситься к корзине валют наиболее крупных торговых партнеров, а с 1985 года стал колебаться в пределах фиксированного коридора. Нацвалюта города-острова полностью обеспечена золотовалютными резервами. Инфляция - одна из самых низких в мире, сальдо платежного баланса стабильно положительное. В 2003 году сингапурский доллар вошел в клуб мировых свободно конвертируемых валют.
Поначалу операции на финансовом рынке сводились к привлечению средств зарубежных банков для кредитования региональных. Затем начали торговать иностранными валютами и ценными бумагами. Позже заработал рынок стандартных контрактов и инвестиционно-банковских услуг. В 1984 году биржа Сингапура стала, кроме фьючерсов на золото, торговать финансовыми контрактами. Ее работа выстраивалась по принципам Чикагской товарной биржи, а организация клиринга между двумя площадками позволила осуществлять круглосуточную торговлю. К началу 2000-х в Сингапуре проводились торги в том числе на индексы фондовых рынков Японии, Тайваня, Таиланда и Гонконга.
В 1975 году создан суверенный фонд Сингапура Temasek — крупнейшая в Азии инвестиционная компания. Возглавила ее — вполне в традициях сингапурского «экономического авторитаризма» — невестка Ли Кван Ю и жена премьера страны Хо Чин. 2013 год компания закончила с рекордным результатом: 215 млрд долларов чистых активов.
Иностранных же инвесторов заманивали не только элегантностью дорог. Почти 20 лет (с 1968 по 1985 год) отсутствовал налог для нерезидентов на вывоз капитала. Иностранцев допустили к работе на бирже. Налог GST (аналог НДС) составляет 7%, и он не обязателен до оборота компании в 4 млн долларов. Налог на прибыль — от 0 до 17% (в первые три года работы — от 0 до 8,5%, далее — выше). Доход, полученный за пределами Сингапура, налогом не облагается. Как и дивиденды акционеров.
Ли Куан Ю быстро завоевал репутацию борца с финансовыми аферами, «нехороших» спекулянтов и «прачечников» не жаловал. Когда случились кризисы 1998 и 2008 годов, финансовый рынок Сингапура — практически единственный в мире — почти не пострадал.
19 октября 2013 года китайская и сингапурская биржи подписали Меморандум о взаимопонимании в разработке производных финансовых инструментов для энергетических, металлургических, химических и товарных индексов. С конца 2014 года на китайском межбанковском валютном рынке проводятся прямые торги парой юань – сингапурский доллар. А в 2015 году островное государство собирается опередить Швейцарию по размеру размещенных в стране активов под управление. Только в 2012 году сумма таких активов выросла на 22% и достигла 1,29 трлн долларов США. 70% всех средств инвестированы на рынках стран Азии (против 60% годом ранее), а сумма средств под управлением хедж-фондов выросла на 8%.
Сингапур смог проявить присущую ему гибкость и в том, чтобы избежать конфронтации с борцами с «налоговыми гаванями». Чем, соответственно, повысил свою привлекательность в глазах инвесторов.
Отмена налога на добавленную стоимость на операции с ценными металлами может уже в ближайшие годы позволить городу-государству стать одним из мировых центров по торговле золотом. В дополнение к сказанному добавим, что в Сингапуре нет налога на прибыль, полученную от продажи недвижимости. То же правило применяется к прибыли от продажи ценных бумаг и финансовых инструментов - это считается персональными инвестициями.
В Сингапуре уютно и компаниям, и физлицам. В 2002 году принята программа специально для «специфических» резидентов, направленная на то, чтобы простимулировать переезд на остров топ-менеджеров зарубежных компаний.
Сингапур – хорошее место для получения вида на жительство. Подать заявление на статус постоянного резидента имеет право иностранец, проживающий и работающий здесь по рабочей визе (Employment Pass или S-Pass) от 6 месяцев. Действует и The Global Investor Program. Программа предлагает статус постоянного резидента бизнесменам, инвестировавшим 2,5 млн. сингапурских долларов в новый или расширяющийся бизнес или в один из 11 определенных правительством фондов. Средства должны быть вложены не менее чем на 5 лет.
А еще Сингапур намерен потягаться с Лас-Вегасом и стать вторым мировым центром игорного и развлекательного бизнеса. Игра началась в 2010 году, когда в городе заработали два роскошных казино, которые за год принесли казне 5,1 млрд долларов.
«Мир не обязан нас кормить! Мы должны найти свое решение!». Так сказал Ли Куан Ю.
#бизнес@yakor.blog
